“在過去近一年半時(shí)間的探索過程中，我行投貸聯(lián)動(dòng)取得了階段性成果。基本完成了投貸聯(lián)動(dòng)商業(yè)模式的探索。我們的投貸聯(lián)動(dòng)不是圖一時(shí)之快，而是以工匠精神打造的‘六專’機(jī)制。”上海華瑞銀行行長朱韜在接受記者采訪時(shí)表示。據(jù)他透露，經(jīng)過三到五年的努力，科創(chuàng)金融在華瑞銀行的資產(chǎn)規(guī)模和收入占比將確保超過10%，力爭達(dá)到15%。
朱韜所說的“六專”機(jī)制，為上海銀監(jiān)局此前發(fā)布的《關(guān)于上海銀行業(yè)提高專業(yè)化經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理水平進(jìn)一步支持科技創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》中提出的創(chuàng)投型信貸模式“六專原則”，即專營的組織架構(gòu)體系、專業(yè)的經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)、專用的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和技術(shù)手段、專門的管理信息系統(tǒng)、專項(xiàng)激勵(lì)考核機(jī)制、專屬客戶的信貸標(biāo)準(zhǔn)。這種模式借鑒了創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的做法，并需要與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)建立密切的合作關(guān)系。
上海銀行在試點(diǎn)過程中走的是“債權(quán)融資+股權(quán)融資”的投貸聯(lián)動(dòng)綜合金融服務(wù)之路。“前期我們已向監(jiān)管部門上報(bào)了投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)方案，并申請?jiān)O(shè)立投資功能子公司，專司科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)。今年以來，我行加快了投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)各項(xiàng)基礎(chǔ)機(jī)制建設(shè)和準(zhǔn)備，初步構(gòu)建了以‘貸’為本，以‘貸’帶‘投’，以‘投’補(bǔ)‘貸’，‘投貸’聯(lián)動(dòng)的決策機(jī)制；重點(diǎn)集聚上海大張江‘一區(qū)二十二園’，支持新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式等四新領(lǐng)域科技型成長小企業(yè)。”上海銀行小企業(yè)金融服務(wù)中心總經(jīng)理朱會(huì)沖介紹。
科創(chuàng)企業(yè)無可比擬的成長性催熱了銀行投貸聯(lián)動(dòng)試水的熱情，而投貸聯(lián)動(dòng)模式的日趨完善也加速了科創(chuàng)企業(yè)融資進(jìn)程。浦發(fā)硅谷銀行日前發(fā)布的《中國創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)特別報(bào)告》顯示，2017年以來科創(chuàng)企業(yè)融資再度升溫，這對于資金體量龐大的銀行而言，在利率市場化背景下，投貸聯(lián)動(dòng)無疑成為銀行機(jī)構(gòu)探索轉(zhuǎn)型發(fā)展的突破點(diǎn)。“我們未來將聚焦硬科技投資，持續(xù)推進(jìn)科技金融創(chuàng)新，不遺余力地促進(jìn)科技資源與金融資本的有效對接，著力打造‘硬科技、高科技、新科技’金融助力器，共創(chuàng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)新模式。”朱韜表示。
事實(shí)上，投貸聯(lián)動(dòng)并非首批10家試點(diǎn)銀行的“專利”，與投貸聯(lián)動(dòng)相類似的業(yè)務(wù)，業(yè)內(nèi)一直都在做。
我國《商業(yè)銀行法》第四十三條規(guī)定，商業(yè)銀行在境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融各機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外。這意味著，在“投貸聯(lián)動(dòng)”中負(fù)責(zé)股權(quán)投資業(yè)務(wù)的載體，必須是商業(yè)銀行自身外的第三方機(jī)構(gòu)，在業(yè)務(wù)模式上，目前主要包括“銀行+子公司”、“銀行+VC/PE”、“銀行+其他機(jī)構(gòu)”三種。
需要指出的是，雖然目前投貸聯(lián)動(dòng)首批十家試點(diǎn)銀行的子公司僅國開行一家落地，但包括上海華瑞銀行在內(nèi)的多家銀行開始兩手準(zhǔn)備。“我們一邊等待有關(guān)部門設(shè)立投資功能全資子公司的批復(fù)，一邊修煉‘內(nèi)功’，做好制度建設(shè)等各方面的準(zhǔn)備工作。”朱韜表示，“在投貸聯(lián)動(dòng)中，銀行與子公司之間，既要在業(yè)務(wù)上相互聯(lián)動(dòng)，又要做到獨(dú)立運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)隔離。”
而在業(yè)內(nèi)人士看來，除存在法律關(guān)系和財(cái)務(wù)上的瑕疵外，如果銀行沒有境內(nèi)全資投資子公司，在投貸聯(lián)動(dòng)時(shí)還可能存在產(chǎn)業(yè)目錄限制和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的困惑。
-----------------------------------------------
編輯：熊卓甜