4月29日，記者獲悉，一單由某省屬國企發(fā)行的可交換公司債券，發(fā)行利率低至0.10%，創(chuàng)下公募可交換公司債券的最低發(fā)行利率。

“20廣版EB”發(fā)行規(guī)模8億元，債券期限3年，主體評級和債項(xiàng)評級分別是AA 和AAA。

此前，發(fā)行方公告稱，擬向合格投資者發(fā)行規(guī)模不超過10億元的可交換債券（疫情防控債），其中用于償付金融機(jī)構(gòu)借款不超過2.50億元，用于補(bǔ)充流動資金不超過7.50億元。付息率詢價區(qū)間為0.10%-2.30%。

根據(jù)興證固收的研究報告，該券付息率詢價區(qū)間為0.10%-2.30%（債券存續(xù)期內(nèi)付息率不變），評級AAA。以中債（4月26日）3年期AAA企業(yè)債收益率2.32%計算，此筆債券純債價值為99.24-105.54元，對應(yīng)YTM2.06%-4.22%。雖然付息率下限僅為0.1%，但中短債近期收益率快速下行，此筆債券債底實(shí)際上并不低。

 

可交換債券（簡稱EB）全稱為“可交換他公司股票的債券”，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給托管機(jī)構(gòu)進(jìn)而發(fā)行的公司債券，該債券的持有人在將來的某個時期內(nèi)，能按照債券發(fā)行時約定的條件用持有的債券換取發(fā)債人抵押的上市公司股權(quán)。

可轉(zhuǎn)換債券常與可交換債券比較。二者發(fā)債和償債的主體不同，可交換債券通常是上市公司的股東，可轉(zhuǎn)換債券是上市公司本身。可交換債券包括投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動管理，不一定用于投資項(xiàng)目；可轉(zhuǎn)換債券一般是用于投資項(xiàng)目。可交換債券是發(fā)行人持有的其他公司的股份，可轉(zhuǎn)換債券是發(fā)行人未來發(fā)行的股份。

當(dāng)前貨幣市場極度寬松，銀行間隔夜回購加權(quán)利率（DR001）最低跌至0.6%，創(chuàng)2006年有記錄來盤中新低。Shibor隔夜品種報0.6610%，較上個交易日下跌21.30個基點(diǎn)；7天品種報1.7550%，較上個交易日上漲13.50個基點(diǎn)。

本周二，招商局集團(tuán)公告稱，該公司超短期融資券“20招商局SCP001”票面利率為0.95%，是目前存續(xù)未到期信用債的最低利率。該期債券期限180天，發(fā)行規(guī)模20億元，主承銷商為興業(yè)銀行。此前，廈門航空超短融“20廈門航空SCP009”，票面年利率為1.05%，發(fā)行規(guī)模為6億元。

（來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道、大河財立方）